Оценка стоимости собственного капитала компании ОАО «КАМАЗ», Рыночная стоимость капитала компании ОАО «КАМАЗ» — Оценка стоимости капитала компании ОАО «КамАЗ»

Оценка стоимости собственного капитала компании ОАО «КАМАЗ», Рыночная стоимость капитала компании ОАО «КАМАЗ» - Оценка стоимости капитала компании ОАО "КамАЗ" Камаз

Что дальше

90% продаж КАМАЗа приходится на внутренний рынок, поэтому влияние санкций на компанию ограничено. Импортные комплектующие КАМАЗ намерен заменять российскими, что в перспективе укрепит его позиции как производителя. Пока не ясно, как быстро это произойдет. Успешное импортозамещение поможет реализовать производственные планы и удержать лидирующую позицию на рынке.

Экспорт, вероятно, сильно не пострадает за счет большой интеграции в дружественных странах. Китайские автомобили могут стать угрозой, но пока их доля на рынке и абсолютные продажи в этом году не нарушают баланса сил.

Уход иностранных компаний и развитие внутреннего производства в стране поддержат спрос на продукцию КАМАЗа как на средней дистанции, так и на более длинной. 

По мере решения проблем с комплектующими производство и продажи более современных К4 и К5 нормализуются и увеличатся.

Что делать с акциями камаза

Опережающей динамики акций над индексом ожидать не стоит, для этого нет существенных драйверов. Долгосрочный взгляд позитивный за счет высокой доли на внутреннем рынке и стремлении обеспечить производство своими силами без западных партнеров.

По мере решения вопроса с комплектующими и наладки полного цикла производства, включая новые модели, акции КАМАЗа смогут приступить к росту с целью выхода из боковика.

БКС Мир инвестиций

Акции камаз | kmaz — стоимость на сегодня, график котировок камаз в реальном времени

Главные акционеры

На сегодняшний день акциями ПАО «КАМАЗ» владеют множество частных инвесторов – физических лиц, которые ранее приобретали бумаги как в рамках первичного размещения, так и во время торговли на биржевом или внебиржевом рынках. Кроме этого есть корпоративные инвесторы, владеющие акциями этого эмитента.

Основными держателями бумаг компании являются:

  • Государственная корпорация «Ростех», которая от имени властей страны контролирует 47,1% всех акций эмитента.
  • Компания ООО «Автоинвест», владеющая 23,54% всех акций. Этот акционер представляет интересы менеджмента компании, а также владельцев одной из российских инвестиционных компаний.
  • Немецкий автопроизводитель Daimler Truck AG, который контролирует 15% общего числа акций эмитента.
  • Остальные 14,36% приходятся на долю прочих юридических и физических лиц.

Тот факт, что большую часть бумаг компании контролируют стратегические инвесторы, позволяет менеджменту ПАО «КАМАЗ» более уверенно развивать бизнес компании. Это также приводит к тому, что котировки акций изменяются без резких колебаний.

Данные о ценных бумагах камаз

Карточка компании
НаименованиеДанные
ПАО «КАМАЗ»Автомобильная промышленность, Машиностроение
Основание1969 год
Штаб-квартираНабережные Челны
ОсновательПо приказу ЦК КПСС и Совета Министров СССР
Основные торговые площадкиМосковская биржа, РТС
ТикерKMAZ
Гос. Регистрационный1-08-55010-D
ISIN кодRU0008959580
Номинал50 рублей
Количество акций в обращении707.230.000

Акции этого эмитента торгуются на Московской бирже с тикером KMAZ. Эмитент выпустил в обращение только именные обыкновенные бездокументарные акции в объеме, превышающем 707 млн единиц.

Бумаги обладают номиналом, который равен 50 рублям. Периодически акции КАМАЗ можно считать довольно-таки ликвидными, но чаще всего аналитики относят бумаги к не очень ликвидным акциям.

Акции учтены в котировальном листе второго уровня Московской биржи. Бумаги обращаются на этой площадке с 2004 года. Как правило, цена акций в течение торгового дня изменяется не очень значительно.

Дивиденды

Динамика стоиомсти акций КАМАЗ

В соответствии с Положением о дивидендной политике компании, на выплату дивидендов направляется до 25% чистой прибыли. Однако дивиденды по акциям КАМАЗ выплачиваются не каждый год.

По мнению аналитиков, редкая выплата дивидендов обусловлена тем, что значительная часть прибыли эмитента направлялась на модернизацию производства и разработку новой, необходимой покупателям продукции.

Как правило, инвесторы, работающие с акциями этой российской компании, тщательно изучают график стоимости акций и большую часть прибыли получают за счет изменения курсовой стоимости бумаг на рынке.

Дочерние компании

В группу организаций ПАО «КАМАЗ» входит 109 зависимых и дочерних организаций, которые ведут деятельность на территории России, СНГ и дальнего зарубежья. Это помогает обеспечить качество разработки, производства, выпуска и грузовых автомобилей, и автокомпонентов. Кроме этого многие дочерние структуры активно занимаются выводом на рынок и реализацией готовой продукции ПАО «КАМАЗ».

Стоимость акций КАМАЗ

На промышленной площадке в городе Набережные Челны расположены:

  • Литейный и кузнечный предприятия, которые объединены в единый металлургический комплекс
  • Автомобильный, ремонтно-инструментальный и прессово-рамный заводы
  • Предприятие, специализирующееся на производстве и сборке двигателей.

Также на этой площадке находится специально созданный индустриальный парк, который известен под названием «Мастер».

Одна из самых известных дочерних компаний группы – автомобилестроительная компания ПАО «Соллерс – Набережные Челны». Основным предприятием компании является завод малолитражных автомобилей (ЗМА). Компания занимается выпуском таких автомобилей как Ока, SsangYong Rexton, Fiat Albea и Fiat Doblo.

В других регионах России выпускают продукцию такие дочерние организации группы KAMAZ:

  • Нефтекамский автомобильный завод
  • Ставропольское предприятие «Автоприцеп-КАМАЗ»
  • Расположенный на территории Республики Башкортостан – Туймазинский завод автобетоносмесителей.

Для активизации продвижения продукции автопроизводителя ранее была создана дочерняя организация «КАМАЗ – ЛИЗИНГ». Эта компания на сегодняшний день контролирует 15% рынка лизинга грузовых автомобилей марки КАМАЗ и примерно 6,2% рынка лизинга всей грузовой техники, продающейся на территории России.

Кроме этого ПАО «КАМАЗ» частично владеет долями в капитале таких совместных предприятий:

  • «ЦФ КАМА», которая специализируется на выпуске коробок передач для автомобильной техники
  • «КАММИНЗ КАМА», на котором выпускаются силовые агрегаты с электронным управлением
  • «КНОРР-БРЕМЗЕ КАМА», которое специализируется на производстве тормозных механизмов
  • «Федерал Могул Набережные Челны», на котором выпускаются детали, относящиеся к цилиндропоршневой группе
  • «Фузо КАМАЗ Тракс Рус», которое специализируется на производстве и реализации небольших грузовых автомобилей, разработанных специалистами немецкой компании Daimler AG
  • «Мерседес-Бенц Тракс Восток», на котором выпускаются тяжелые грузовые машины марки Mercedes-Benz

Удачные инвестиции позволяют ПАО «КАМАЗ» как за счет выпуска грузовых автомобилей и автокомпонентов под своей маркой, так и под марками европейских и американских компаний контролировать большой сегмент рынка грузовых машин и деталей для них.

Как купить акции камаз физическому лицу на бирже

Как купить акции КАМАЗ

Ценные бумаги, выпущенные ПАО «КАМАЗ» можно купить во время торговой сессии с 10 до 18:45 по Московскому времени. При этом хорошие объемы торгов акциями часто фиксируются в начале и в середине торгового дня.

Для работы с бумагами компании можно обратиться к российским брокерам, которые могут предоставить возможность осуществления покупки и продажи акций, представленных на Московской бирже.

При выборе брокера желательно обращать внимание на: надежность организации, размеры комиссионного вознаграждения, предлагаемые торговые терминалы, способы и скорость исполнения ордеров, возможность использования плеча для длинных позиций и возможность открывать короткие позиции на рынке по большому перечню бумаг.

Как прогнозировать цену акций камаз

Аналитика акций КАМАЗ

При работе с акциями компании внутри дня желательно обращать внимание на инструменты технического анализа, к которым можно отнести индикаторы и осцилляторы.

Если планируется приобретение бумаг в расчете получения прибыли в среднесрочной или долгосрочной перспективе, то правильно разработанная аналитика учитывает, как технические, так и фундаментальные факторы.

В частности, желательно прогнозировать вероятное изменение котировок бумаги на основе следующих данных:

  • Наличие планов создания сборочных производств на территории России со стороны крупнейших мировых автопроизводителей, выпускающих грузовые автомобили. Есть вероятность, что новые производства могут быть образованы как совместные предприятия с компанией Камаз. Это, возможно, повысит выручку и прибыль эмитента
  • Наличие вероятности выхода из состава акционеров государственной компании «Ростех», что может привести к частичной потере заказов от российских силовых структур. Это, возможно, приведет к потерям части выручки и прибыли компании
  • Вероятность роста экономики России и других стран, на которые приходятся основные продажи автомобильной техники и двигателей, выпускаемых на предприятиях КАМАЗа. Как правило, рост экономики часто сопровождается повышением спроса на большегрузные автомобили. Такой спрос может привести к росту выручки и прибыли российского производителя.

Также на акции этого эмитента может оказать влияние планы со стороны немецкой компании Daimler AG по расширению производства своих грузовых автомобилей на совместном предприятии, организованном с ПАО «КАМАЗ». Если такой прогноз реализуется то, возможно, выручка и прибыли эмитента повысятся, что отразится на стоимости его бумаг.

О финансах и продажах

Результаты 2021

В 2021 г. выручка компании составила 271,8 млрд руб. ( 25% г/г), а чистая прибыль выросла почти на 50%, до 4,6 млрд руб. EBITDA по итогам прошлого года составила 19,5 млрд руб. против 15,7 млрд руб. в 2020 г. Продажи на внутреннем рынке составили более 90%.

Показатель FCF за прошлый год оказался отрицательным, что, вероятно, связано с активным ростом компании и все большим увеличением доли внутреннего рынка. Долговая нагрузка высокая, показатель NetDebt/EBITDA составляет 4,9х. 

Продажи 2022

По данным Автостата Инфо, КАМАЗ остается лидером продаж новых и вторичных грузовиков. С января по март 2022 г. продажи и перепродажи грузовиков росли, а в апреле сократились. С марта по апрель 2022 г. продажи новых грузовых машин в России снизились на 41% г/г, с 7446 до 5544 авто.

На 48% упали продажи грузовиков-иномарок в сравнении с апрелем 2021 г., с 3998 до 2087 ед., и на 36% просел сегмент отечественной техники, с 5414 до 3457 шт. Спад рынка грузовых машин за период первых четырех месяцев 2022 г. составил 1,7%.

В апреле 2022 г. КАМАЗ продал на 33,5% г/г машин меньше, чем годом ранее, но сохранил лидерство в абсолютной величине — 2245. За тот же период УРАЛ продал 542 авто, а китайский Shaanxi — 491 ед. ( 514% г/г), что позволило ему войти в топ-3 самых продаваемых марок в стране.

На вторичном рынке КАМАЗ лидирует по всем параметрам, а китайских авто нет в топ-10.

Оценка стоимости собственного капитала компании оао «камаз»

Стоимость капитала = =Безрисковая доходность Премия за риск*(Коэфф бета вида деятельности*(1 Соотношение постоянных и переменных расходов))*(1 ((1-Эффективная ставка налога на прибыль)*Соотношение заемного и собственного капитала))

Также для оценки стоимости капитала нам необходимо рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (Таблица №2).

Таблица №2

Расчет средневзвешенной стоимости капитала для компании ОАО «КАМАЗ»

Показатели

ед. изм.

2022г

2022г

2022г

Собственный капитал в балансе компании, Ks

тыс. руб.

86178676

80814209

81560642

Заемный капитал в балансе компании, Kd

тыс. руб.

41532244

37735616

42633243

Расчетные показатели:

Стоимость собственного капитала по рентабельности, Ws (рентабельность ROE)

0,045

0,096

0,002

Средневзвешенная процентная ставка по займам Wd

0,027

0,026

0,027

Ставка налога на прибыль, T

0,2

0,2

0,2

WACC

0,037

0,072

0,009

Стоимость капитала

0,178

0,182

0,178

Перспективы компании

Перспективы компании

ПАО «КАМАЗ» планирует вывести на рынок широкую продуктовую линейку и установить высокий уровень локализации производства. Руководство корпорации делает акцент на послепродажные сервисы. Все это позволит компании стать доминирующим игроком на рынке грузовых автомобилей России, а также выйти на экспортный рынок.

В инвестиционную программу заводов внедряются перспективные проекты, которые позволят увеличить объемы выпускаемой техники. На сегодняшний день обнародован прогноз, согласно которому компания планирует в будущем увеличить продажи своей продукции на рынке России с целью контролировать более 50% рынка большегрузных автомобилей.

Рекомендованные для вас статьи:

Есть вероятность, что для достижения такой цели ПАО «КАМАЗ» придется снижать цену на свою продукцию. Это может негативно сказаться на объеме выручки и прибыли компании, что приведет к тому, что динамика акций снизится. В дальнейшем, повышение объема продаж, возможно, приведет к росту финансовых результатов, что может повысить стоимость акций Камаза на рынке.

В будущем бумаги эмитента могут показать рост после активизации продаж большегрузных автомобилей. Повышение объема реализации возможно, если курс рубля по отношению к валютам других стран будет снижаться, а также после адаптации конструкции выпускаемых машин к эксплуатационным требованиям заказчиков из разных регионов мира.

Последние события

• Санкции. У КАМАЗа есть отдельное подразделение для производства военной техники, поэтому компания не избежала санкций — полный запрет распространяется на экспорт товаров двойного назначения и ряда технологий.

• Ситуация во время ограничений. Немецкая Daimler Truck на протяжении 12 лет сотрудничала с КАМАЗом, но из-за санкций заявила о приостановке партнерства. Mercedes-Benz, материнская компания Daimler, рассматривает возможность продажи 15%-й доли КАМАЗа.

С февраля КАМАЗ не останавливал производство и не планирует этого в будущем. В I квартале 2022 г. компания выпустила 11 398 машкомплектов ( 16% г/г).

Из-за дефицита комплектующих с 15 марта часть сотрудников была переведена на 3-дневную рабочую неделю — такой график действовал до 26 мая, затем компания объявила о том, что производство обеспечено заказами и ограничения сняты. А вот работники, которые взаимодействуют с международными партнерами, наоборот, перешли на 3-дневную неделю: теперь используется больше российских комплектующих, чем зарубежных.

• Планы: импортозамещение и новинки. КАМАЗ планирует до конца года импортозаместить все необходимые комплектующие, использующиеся в производстве самого передового грузовика К5.

На первый план выходит производство семейства К3, который до сих пор имеет устойчивый спрос и хорошо продается, показывая  высокую долю в продажах. К5 пока выпускается ограниченными версиями. Компания планирует расширять долю на внутреннем рынке за счет вытеснения иностранных конкурентов.

Среди основных целей на 2022 год:

1. Вывод на рынок новых моделей поколения К5 с колесной формулой 4х2, 6х2, 6х4 и 6х6.2. Расширение модельного ряда и локализация (создавать и собирать комплектующие самостоятельно) среднетоннажных автомобилей Компас.4. Сертификация линейки автомобилей и двигателей уровня Евро-6.5. Развитие модельного ряда газомоторной техники на СПГ и КПГ.

Выпуск новинок пассажирского транспорта: автобусы и сочлененный электробус особо большого класса — такие автобусы в повседневной жизни называют «гармошками».

• Он вернется. Ранее Renault решил приостановить работу в Россию, а заводы компании перешли в госсобственность. На этих мощностях КАМАЗ планирует выпускать китайские автомобили. Вероятнее всего, будет возрождаться марка «Москвич», да еще и в EV-версии. Деталей о партнерстве пока мало, ожидается, что производство может стартовать не позднее IV квартала 2022 г.

Рыночная стоимость капитала компании оао «камаз»

Для расчета рыночной стоимости капитала компании, необходимо рассчитать коэффициент . Все расчеты приведены ниже в Таблице №3.

Таблица №3

Расчет рыночной стоимости собственного капитала корпорации ОАО «КАМАЗ» по методу CAMP

Показатель

2022

2022

2022

1

Без рисковая доходность, %

0,06

0,057

0,05

2

Премия за риск, %

0,1045

0,1059

0,106

3

Коэффициент бета вида деятельности

0,78

0,78

0,78

4

Расходы по обычным видам деятельности с учетом прочего результата (без процентов к уплате)

121449294

112131519

110518787

5

Постоянные расходы (с учетом прочего финансового результата)

20575557

11603736

10278521

6

Переменные расходы

100873737

100527783

100240266

7

Соотношение постоянные/ переменные

0,204

0,115

0,103

8

Коэффициент бета с учетом операционного риска п.3*(1 п.7)

0,939

0,870

0,860

9

Собственный капитал среднегодовой

406918533

41002996

43862513

10

Заемный капитал средние (Итого долгосрочные обязательства Заемный краткосрочный капитал)

18921366

40184429,5

39633930

11

Соотношение заемный/ собственный капитал

0,465

0,980

0,904

12

Эффективная ставка налога на прибыль, % (Сумма налога/Прибыль до налогообложения)

0,607

0,247

0,236

13

Коэффициент бета с учетом операционного и финансового риска =п.8*(1 (1-п.12/100)*п.11)

1,373

1,721

1,635

14

Рыночная стоимость собственного капитала, % (П.1 п.13*п.2)

0,203

0,239

0,223

Если рассматривать коэффициент с учетом операционного риска, то это предприятие менее рисковое по сравнению со средним по рынку. То есть риск сопоставим с риском по отросли. Если рассматривать и с учетом финансового риска, то >1, следовательно предприятие имеет большую степень риска.

Оценка заемного капитала компании ОАО «КАМАЗ»

Таблица №3

Показатели

2022г

2022г

2022г

Инвестированный капитал, тыс. руб.

71511233

73723483

75669941

в том числе (средние)

собственный капитал

38927399

4078593

44646432

долгосрочные обязательства

16879348

16025551

14047760

краткосрочные заемные средства

25753895

21710065

27484484

Структура инвестированного капитала, %:

100

100

100

Удельный вес собственного капитала, %

0,544

0,055

0,590

Удельный вес долгосрочного заемного капитала, %

0,236

0,217

0,186

Удельный вес краткосрочного заемного капитала, %

0,360

0,294

0,363

Фактическая стоимость собственного капитала, % = Рентабельность собственного капитала

0,062

0,024

0,029

Рыночная стоимость собственного капитала, %

20,349

23,921

22,333

Фактическая стоимость заемного капитала, %

2,741

3,097

2,814

Рыночная стоимость заемного капитала

0,098

0,095

0,088

Эффективная ставка налога на прибыль

0,607

0,2465

0,236

WACC фактический, %

0,676

1,196

1,197

WACC рыночный, %

0,134

0,050

0,169

Из таблице можно сделать вывод, что компания больше использует собственный капитал чем заемный. Удельный вес собственного капитала ежегодно растет, 59% в 2022г. Это говорит о том, что компания вкладывает собственные средства в развитие. В заемном капитале преобладают краткосрочные займы (36% краткосрочных и только 19% долгосрочных в 2022г.).

Процент таких займов растет. Это говорит о том, что компания уменьшает долю долгосрочных кредитов. Эффективная ставка на прибыль приближается к 20%, то же свидетельствует улучшении финансовой структуры компании. Что касается показателя WACC, то он слишком высокий.

стоимость капитал компания рыночный

Оценка стоимости собственного капитала компании ОАО «КАМАЗ», Рыночная стоимость капитала компании ОАО «КАМАЗ» - Оценка стоимости капитала компании ОАО "КамАЗ"

Техническая картина

Акции КАМАЗа не имеют высокой ликвидности и волатильности, котировки чаще всего находятся в боковике и лишь периодически происходят ценовые скачки. 3 дня просадки конца февраля были выкуплены за 3 сессии роста. Акции даже успели обновить годовой максимум и подбирались к историческому.

Сейчас акции находятся в рамках боковика широкого диапазона 95,6–110 руб., сформировавшегося еще осенью прошлого года, цена между дневными скользящими средними. Сохранение боковика на короткой и средней дистанции — наиболее вероятный сценарий в моменте.

Негативным сигналом станет спуск под 95,6 руб., что откроет дорогу к уровню 90 руб. и ниже. Сейчас нет значительных триггеров для выхода из боковика и стремления вниз.

Выход из боковика снизу вверх произойдет с пробоем 110 руб., далее можно говорить о росте выше 118,5 руб. При этом целью покупателей в долгосрочной перспективе выступает тест 130 руб. с целью обновления исторических вершин.

Финанасовые коэффициенты kamaz (kmaz) —

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Финансовые показатели камаз (kmaz): активы, выручка, чистая прибыль, долги

Цена акций камаз (прямо сейчас) – живой график

Продавать ↓Покупать ↑

Основная сфера деятельности компании – это выпуск большегрузных автомобилей, а также спецтехники и шасси. ПАО «КАМАЗ» считается одним из лидеров автомобильной отрасли в России, а также контролирует значительный сектор рынка большегрузной техники СНГ.

Оцените статью
Камаз